上海陸家嘴某棟寫(xiě)字樓的會(huì )議室里，一份標注“鉅澎資產(chǎn)警示函”的文件靜靜躺在桌上，窗外的黃浦江依舊繁忙如昨，但這家曾經(jīng)的財富管理明星企業(yè)，卻已不再是過(guò)去的模樣。
“那時(shí)誰(shuí)不想進(jìn)鉅派啊，”一位離職理財師搖頭苦笑，“2015年紐交所上市，國內第二家，風(fēng)口上的豬都飛不過(guò)我們?！?/span>
辦公室里擺放的上市紀念品落滿(mǎn)了灰塵，而最新消息是，這家公司因市值過(guò)低已于2022年6月被紐交所啟動(dòng)退市摘牌程序-2-6。
翻開(kāi)鉅派的履歷，一長(cháng)串融資名單確實(shí)亮眼：2013年清科集團，2014年易居中國和新浪，2015年上市當年還吸引了瑞士寶盛的入股-1。
“鉅派投資集團堅守初心、執正念、行正道”－－公司簡(jiǎn)介里的這句話(huà)曾被印在各種宣傳冊首頁(yè)-1。
公司一度實(shí)行 “以財富管理、資產(chǎn)管理為兩翼” 的架構，業(yè)務(wù)范圍橫跨房地產(chǎn)投資、私募股權投資、公募基金等多個(gè)領(lǐng)域-1。高峰時(shí)期，他們在全國25個(gè)城市設有42家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，理財師團隊龐大-10。
與沃頓商學(xué)院合作推出的高端客戶(hù)項目，以及面向圈層文化的金融俱樂(lè )部，都為品牌鍍上了一層金-1。一位前員工回憶，“那時(shí)客戶(hù)見(jiàn)面，遞上名片說(shuō)是鉅派的，對方眼神都不一樣”。
轉折發(fā)生在行業(yè)與企業(yè)的交匯點(diǎn)上。第三方財富管理行業(yè)從2018年開(kāi)始 “進(jìn)入強監管下合規發(fā)展的下半場(chǎng)”-8。
鉅派投資集團資產(chǎn)事業(yè)部負責人曾在2021年坦誠：“我們在發(fā)展的第一階段的確是銷(xiāo)售導向型公司?！?/span>-8
這種銷(xiāo)售導向在激進(jìn)擴張中埋下了隱患。我了解到，鉅派系旗下的私募機構開(kāi)始頻頻觸碰監管紅線(xiàn)。截至2025年3月，僅鉅澎資產(chǎn)一家就已三次遭遇上海監管局處罰-2。
最近一次罰單直指其存在兩類(lèi)違規行為：挪用基金財產(chǎn)，以及投前盡調不充分、投后管理不到位-2。更令人擔憂(yōu)的是，同樣由鉅派投資控制的鉅洲資產(chǎn)，自2022年7月起已五度被處罰-2。
談到鉅派怎么樣，不得不提那些普通投資者的遭遇。
山西的惠女士至今難忘2017年的那個(gè)決定。她在鉅派投資旗下公司購買(mǎi)了140萬(wàn)元的“鉅安京坤專(zhuān)項私募投資基金”，理財經(jīng)理當時(shí)強調產(chǎn)品有“國有企業(yè)擔?！鼻摇斑€款來(lái)源穩定”-7。
本該在2018年4月到期的產(chǎn)品，逾期三年多后，惠女士?jì)H拿回4萬(wàn)元-7。她后來(lái)發(fā)現，所謂的應收賬款根本不存在，是“用虛假增值稅發(fā)票偽造的”，擔保公章也可能是偽造的-3-7。
“我們也算比較理性的投資人，”惠女士無(wú)奈道，“就是希望鉅派投資可以正視我們的合理訴求，而不是一味地讓我們等待?！?/span>-7
法院的判決給出了明確答案。在相關(guān)案件中，上海金融法院二審維持原判，要求鉅派投資承擔100%的連帶賠償責任-7。這是業(yè)內首例由基金銷(xiāo)售方承擔全部連帶賠償責任的案件-7。
多米諾骨牌接連倒下。2022年，紐交所因市值太低對鉅派投資啟動(dòng)退市摘牌程序-2-6。
如今的鉅派已被標注為失信被執行人、被執行人，面臨限制高消費和限制出境-2。
旗下私募機構的情況同樣糟糕。中基協(xié)信息顯示，鉅澎資產(chǎn)全职從業(yè)人員已少于5人，登記在冊的僅剩2名員工-2。
鉅洲資產(chǎn)也存在多種異常情況：投資者定向披露賬戶(hù)開(kāi)立率低、存在逾期未清算基金、存在長(cháng)期處于清算狀態(tài)基金-2。這家成立超11年的昔日百億私募，實(shí)繳資本比例僅為25%-2。
面對困局，鉅派曾提出向“產(chǎn)品+服務(wù)導向”轉型，倡導 “極致的產(chǎn)品+極致的服務(wù)”-8。
公司還曾強調“資產(chǎn)透明化”措施，提出 “交易對手升級、風(fēng)險管理制度升級、客戶(hù)及其風(fēng)險管理意識升級” 的三個(gè)升級戰略-1。
然而現實(shí)中的鉅派怎么樣呢？監管罰單揭露了理想與現實(shí)的差距。例如，2017年至2019年間，鉅澎資產(chǎn)在多次定期報告中持續披露錯誤信息，將實(shí)際僅出借6億元披露為15億元-6。
這種“涉及的信息披露文件份數較多，持續時(shí)間較長(cháng)”的違規行為，嚴重影響了投資者了解基金真實(shí)情況-6。
一位投資者在维权群里寫(xiě)道：“當初選擇鉅派是看中它的規模和品牌，沒(méi)想到連最基本的資金安全都保障不了?！?鉅派投資集團官網(wǎng)上“盡心盡責的財富管理專(zhuān)家”的口號仍依稀可見(jiàn)-10。
窗外的上海陸家嘴金融城依舊燈火璀璨，而這家曾經(jīng)輝煌的企業(yè)，在褪去光環(huán)后，留下的更多是投資者的嘆息與業(yè)界的反思。理財師的名片早已更換，只有那些未能兌付的合同，還在默默訴說(shuō)著(zhù)過(guò)往的瘋狂與代價(jià)。
網(wǎng)友提問(wèn)與回答網(wǎng)友“穩健理財愛(ài)好者”提問(wèn)：看了鉅派的情況真是倒吸一口涼氣，現在買(mǎi)理財產(chǎn)品到底該怎么避坑？是不是規模大的機構就一定安全？
嘿，朋友，你的擔憂(yōu)我特別理解。說(shuō)真的，看到鉅派從那么風(fēng)光變成現在這樣，誰(shuí)心里不咯噔一下？規模大真不一定等于安全，鉅派自己就是活生生的例子——紐交所上市企業(yè)，全國幾十個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，結果呢？
我的建議是：第一，別光看廣告，要看“療效”。查查監管機構的公开信息，比如中基協(xié)網(wǎng)站，看看這機構有沒(méi)有處罰記錄。鉅派旗下私募那些“挪用基金財產(chǎn)”“盡調不充分”的違規記錄，都是公開(kāi)可查的-2。第二，打破砂鍋問(wèn)到底。具體項目到底投什么？底層資產(chǎn)是什么？風(fēng)控措施有沒(méi)有？像那位惠女士投資的所謂“應收賬款”產(chǎn)品，事后發(fā)現根本是虛構的-3。第三，分散，分散，還是分散。雞蛋別放一個(gè)籃子里，這句老話(huà)在什么時(shí)候都不過(guò)時(shí)。
網(wǎng)友“曾經(jīng)的鉅派客戶(hù)”提問(wèn)：我在鉅派還有產(chǎn)品沒(méi)到期，現在每天睡不好覺(jué)。該怎么辦？他們公司說(shuō)正在處理，能相信嗎？
這位朋友，先抱抱你。遇到這種事，焦慮太正常了。我的建議是：第一，立即收集所有證據。合同、轉賬記錄、溝通記錄（微信、郵件、短信），全部整理好。第二，別只被動(dòng)等待。鉅派雖然表示“正在處理”，但監管信息顯示其旗下多家機構存在“長(cháng)期處于清算狀態(tài)基金”-2。第三，考慮法律途徑?？纯瓷虾＝鹑诜ㄔ耗莻€(gè)判例——判定銷(xiāo)售方承擔100%連帶責任-7。這給了投資者一個(gè)明確信號：該维权時(shí)就得维权。同時(shí)，嘗試聯(lián)系其他投資者，信息互通有無(wú)。最后調整心態(tài)，做好可能面臨損失的準備，但行動(dòng)上要積極。
網(wǎng)友“金融行業(yè)新人”提問(wèn)：我正準備找財富管理行業(yè)的工作，現在看到這種新聞?dòng)悬c(diǎn)害怕。這個(gè)行業(yè)還能進(jìn)嗎？該怎么選擇公司？
年輕人，能有這個(gè)警惕心特別好！行業(yè)當然還能進(jìn)，中國財富管理市場(chǎng)空間還很大，但選擇平臺比以往任何時(shí)候都重要。第一，看公司文化。是短期銷(xiāo)售驅動(dòng)，還是長(cháng)期服務(wù)導向？鉅派高管自己都承認早期是“銷(xiāo)售導向型”-8。面試時(shí)多問(wèn)問(wèn)公司如何考核理財師——是只看銷(xiāo)售額，還是也看客戶(hù)滿(mǎn)意度、合規情況？第二，查“體檢報告”?，F在監管信息很透明，行政處罰、訴訟記錄都能查到。一家公司如果頻繁被罰，就像鉅派系私募那樣-2，就要高度警惕。第三，關(guān)注持續性?？纯垂竞诵膱F隊是否穩定，戰略是否清晰可持續。第四，也是最重要的，永遠把客戶(hù)利益放在第一位。這個(gè)行業(yè)的核心是信任，而信任一旦打破，再難建立。保持你的專(zhuān)業(yè)和良心，這才是長(cháng)久立足之本。
