提起玖融金融，可能不少老網(wǎng)貸投資人心里會(huì )咯噔一下，想起那些年P(guān)2P的瘋狂與傷痛。今兒咱不整那些虛頭巴腦的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，就嘮嘮我和我身邊朋友跟它打交道的真實(shí)經(jīng)歷，說(shuō)說(shuō)玖融金融怎么樣這攤子事兒。
幾年前，我有個(gè)朋友老陳，算是比較早接觸網(wǎng)貸的那批人。2014年那會(huì )兒，他整天琢磨哪個(gè)平臺收益高，有一天興沖沖地跟我說(shuō)，發(fā)現個(gè)“寶藏”叫玖融網(wǎng)，平均年化收益率能沖到20%以上，在當時(shí)一堆平臺里算是拔尖的-1。他跟我說(shuō)這話(huà)的時(shí)候，眼睛都在放光，覺(jué)得找到了讓存款翻倍的快車(chē)道。說(shuō)句實(shí)在話(huà)，那時(shí)候玖融金融怎么樣？在追求高回報的投資人眼里，它就是個(gè)散發(fā)著(zhù)誘人金光的熱餑餑，誰(shuí)看了都眼饞。平臺自己那會(huì )兒也信心滿(mǎn)滿(mǎn)，公開(kāi)說(shuō)已經(jīng)開(kāi)始盈利了，每月能有幾十萬(wàn)的利潤，這在普遍“燒錢(qián)”賠本賺吆喝的行業(yè)里，挺給自己長(cháng)臉的-1。
不光收益高，平臺早期看著(zhù)也挺“正規”。到了2015年，我還記得有新聞?wù)f(shuō)，一家挺權威的國有控股信用評級機構“聯(lián)合信用”，給了玖融網(wǎng)一個(gè)“A”等的評級，報告里還夸了它的風(fēng)險管理能力-7。這消息一出，更讓不少像我朋友老陳這樣的投資人吃了顆定心丸，覺(jué)得這平臺有背景、有實(shí)力，靠譜！那時(shí)候，它的主要業(yè)務(wù)是做車(chē)貸，也就是用車(chē)子做抵押放短期貸款，聽(tīng)起來(lái)資產(chǎn)端挺實(shí)在，不是那種虛無(wú)縹緲的信用貸-1。
可誰(shuí)知，好景不長(cháng)。網(wǎng)貸這行業(yè)，風(fēng)向說(shuō)變就變。大概從2017、2018年開(kāi)始，雷聲就一陣緊過(guò)一陣。我朋友老陳的心，也隨著(zhù)一個(gè)個(gè)平臺出事兒，漸漸提到了嗓子眼。終于，他最擔心的事情還是發(fā)生了。大概在2018年下半年，關(guān)于玖融網(wǎng)的消息開(kāi)始不對勁了。先是聽(tīng)說(shuō)有項目逾期，后來(lái)情況越來(lái)越糟，直接演變成了兌付危機。網(wǎng)上有投資人爆料，說(shuō)平臺出了公告，給出的解決方案是：投資人沒(méi)收回來(lái)的本金，要分36個(gè)月慢慢還，每個(gè)月還1/36-10。這不就是傳說(shuō)中的“分期兌付”嘛！而且，當時(shí)還有報道指出，它已經(jīng)出現了逾期長(cháng)達3個(gè)月的情況，涉及的錢(qián)和人都不少-4。這一下，平臺之前“上市公司投資背景”的宣傳-10，還有那個(gè)A級評級，在殘酷的現實(shí)面前都顯得無(wú)比蒼白。老陳投進(jìn)去的十幾萬(wàn)，就這么套在了里面，每個(gè)月等著(zhù)那點(diǎn)微薄的兌付，心情別提多郁悶了。到了這一步，再回頭問(wèn)玖融金融怎么樣，答案就只剩下投資人無(wú)盡的焦慮和無(wú)奈的等待。它的故事，生動(dòng)地詮釋了什么叫“眼見(jiàn)他起高樓，眼見(jiàn)他樓塌了”。
所以，復盤(pán)我朋友這個(gè)血淚教訓，再看看后來(lái)整個(gè)P2P行業(yè)的清退與落幕，關(guān)于玖融網(wǎng)，或者說(shuō)這類(lèi)平臺，我們能咂摸出幾點(diǎn)實(shí)在的理兒：
第一，高收益永遠是雙刃劍，背后一定是高風(fēng)險。當初接近20%的收益-1，吸引人的同時(shí)，也意味著(zhù)借款方要承受極高的成本。在經(jīng)濟上行周期，問(wèn)題可能被掩蓋；一旦經(jīng)濟波動(dòng)或風(fēng)控稍有松懈，逾期和壞賬就會(huì )瞬間爆發(fā)，擊穿平臺的資金池。
第二，所謂的“背景”和“評級”不能迷信。無(wú)論是上市公司入股，還是第三方機構的評優(yōu)-7-10，在行業(yè)系統性風(fēng)險來(lái)臨的時(shí)候，都可能失靈。這些更多是增加信譽(yù)的“裝飾”，而非保本保息的“保險”。
第三，流動(dòng)性危機是平臺的致命傷。從出現逾期到宣布分期兌付，本質(zhì)上就是平臺的資金鏈斷了，無(wú)法應對集中兌付。這對投資人來(lái)說(shuō)，意味著(zhù)本金損失和長(cháng)達數年的不確定等待。
說(shuō)一千道一萬(wàn)，我朋友老陳的經(jīng)歷，只是當年數百萬(wàn)P2P投資人的一個(gè)縮影。玖融網(wǎng)從高光到黯淡的歷程，幾乎是那個(gè)瘋狂時(shí)代的標準劇本。如今塵埃落定，再討論某個(gè)具體平臺已無(wú)太大意義，但它留下的教訓，對于我們現在做任何理財投資，都像一盞刺眼的警示燈。
1. 網(wǎng)友“隨風(fēng)而行”提問(wèn)：看了文章心有戚戚焉，我父親前幾年也投過(guò)類(lèi)似的平臺，現在錢(qián)也沒(méi)全拿回來(lái)。想請問(wèn)，像玖融金融這樣的平臺，現在到底是個(gè)什么狀態(tài)？還有可能拿回錢(qián)嗎？
答：隨風(fēng)而行，你好。非常理解你和家人的心情。首先直接回答你的問(wèn)題：像玖融網(wǎng)這類(lèi)在2018-2020年期間暴雷的P2P平臺，目前絕大多數都已進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的清退狀態(tài)，也就是不再開(kāi)展新業(yè)務(wù)，全力處理存量債權的催收和兌付。
根據當時(shí)的信息，玖融網(wǎng)在出問(wèn)題后提出了“分36個(gè)月兌付本金”的方案-10。但這種方案的執行充滿(mǎn)不確定性，嚴重依賴(lài)于后續催收團隊能否實(shí)際收回借款人的欠款。從行業(yè)普遍情況看，能?chē)栏癜凑赵ǚ桨笀绦械降椎钠脚_寥寥無(wú)幾，兌付過(guò)程常常因為催收困難而不斷打折、延期甚至停滯?？紤]到時(shí)間已經(jīng)過(guò)去數年，平臺原有的運營(yíng)團隊可能早已解散或變更，現在的情況需要具體查詢(xún)地方金融監管部門(mén)或法院是否發(fā)布了最新的公告（如破產(chǎn)清算公告）。對于個(gè)人而言，想了解最新進(jìn)展，可以嘗試聯(lián)系當時(shí)案件受理地的經(jīng)偵部門(mén)或關(guān)注法院的公告。至于拿回錢(qián)的概率和比例，這很難樂(lè )觀(guān)，通常取決于剩余資產(chǎn)（如當時(shí)抵押的車(chē)輛等）的處理情況，投資者需要有充分的心理準備。
2. 網(wǎng)友“穩健理財小白”提問(wèn)：作為一個(gè)沒(méi)經(jīng)歷過(guò)P2P時(shí)代的年輕人，覺(jué)得這個(gè)故事很震撼。能不能總結一下，最大的教訓是什么？我們現在理財應該避開(kāi)哪些坑？
答：小白你好，你能從歷史中吸取教訓，這理財的第一步就已經(jīng)走得很穩了。那段歷史給我們的核心教訓，我認為是 “不要追逐脫離經(jīng)濟規律的超額收益，并且永遠把本金安全放在第一位”。
具體到現在理財要避開(kāi)的“坑”，可以關(guān)注這幾點(diǎn)：
警惕任何承諾“保本高息”的產(chǎn)品。這是非法集資最經(jīng)典的旗幟。無(wú)論是過(guò)去的P2P，還是現在可能偽裝成“科技金融”、“消費返利”、“股權投資”的新馬甲，只要收益高得離譜（比如遠超銀行理財和國債利率數倍），就要立刻拉響警報。
看不懂的業(yè)務(wù)模式不要投。P2P當時(shí)很多投資人并不清楚自己的錢(qián)到底借給了誰(shuí)，平臺的風(fēng)控怎么做?，F在也一樣，如果你完全無(wú)法理解一個(gè)理財產(chǎn)品利潤從哪里來(lái)，風(fēng)險如何控制，那么最好的選擇就是遠離。
分散投資，管理好心態(tài)。不要將所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，即便是正規投資，也要在存款、債券、基金等不同資產(chǎn)間進(jìn)行合理配置。同時(shí)，避免“一夜暴富”的賭博心態(tài)，樹(shù)立長(cháng)期、理性的財富增值觀(guān)念。
認清銷(xiāo)售機構和產(chǎn)品發(fā)行方的區別。在銀行或券商APP里買(mǎi)的產(chǎn)品，并不等于就是銀行自家發(fā)行的、承諾保本的產(chǎn)品。一定要看清合同主體和產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。
3. 網(wǎng)友“向前看”提問(wèn)：P2P已經(jīng)成為歷史了，那么我們普通人在當下，有哪些相對穩健但又比銀行存款收益稍高的投資渠道可以選擇呢？
答：向前看，這個(gè)名字起得好，投資理財確實(shí)要向前看。在打破剛性?xún)陡?、倡導凈值化理財的今天，我們可以在控制風(fēng)險的前提下，構建一個(gè)更健康的投資組合。以下是一些可以考慮的方向：
國債和國債逆回購：這是最接近“無(wú)風(fēng)險”的投資。儲蓄國債利率通常高于同期定存，通過(guò)銀行即可購買(mǎi)。國債逆回購則是短期現金管理工具，尤其在月末、季末、年末時(shí)點(diǎn)，收益率往往不錯，安全性極高。
貨幣基金和同業(yè)存單指數基金：大家熟悉的“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品本質(zhì)就是貨幣基金，風(fēng)險極低，流動(dòng)性好，雖然收益不高，但遠超活期存款，是存放應急資金的好地方。同業(yè)存單指數基金風(fēng)險稍高于貨幣基金，但收益潛力也略大，同樣是低波動(dòng)的選擇。
債券型基金（特別是中短債、純債基金）：主要投資于國債、金融債、高等級企業(yè)債等，凈值會(huì )有波動(dòng)，但長(cháng)期來(lái)看風(fēng)險低于股票基金，收益潛力高于貨幣基金。適合能承受小幅波動(dòng)、投資期限在半年以上的資金。
大型銀行的理財子公司發(fā)行的中低風(fēng)險理財產(chǎn)品：選擇風(fēng)險等級在R2（穩健型）及以下的產(chǎn)品。這類(lèi)產(chǎn)品雖不保本，但主要投向債券等固收類(lèi)資產(chǎn)，凈值波動(dòng)相對可控。務(wù)必仔細閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，了解投資范圍。
指數基金定投：如果你有一筆未來(lái)3-5年都用不到的閑錢(qián)，并且愿意承擔一定的波動(dòng)以換取更高的長(cháng)期回報，可以考慮滬深300、中證500等寬基指數基金的定期定額投資。這是參與股市增長(cháng)、平滑買(mǎi)入成本的好方法，但需要堅持和耐心。
最后記住一個(gè)原則：收益性、安全性、流動(dòng)性這個(gè)“不可能三角”永遠存在。高收益必然伴隨高風(fēng)險，或者犧牲流動(dòng)性。根據自己的資金使用計劃和風(fēng)險承受能力，做好搭配，才是理財的長(cháng)久之道。
